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疯狂!全球降息潮来袭,如何防范坐而返贫?

(2019-06-18 20:12:00)
标签:

财经

时评

 

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文/杨国英


本周,焦虑的全球经济,有可能迎来短暂的狂欢。

短暂的狂欢,由集体式的息推动。

 

01

今天,欧洲央行(ECB)行长德拉吉在葡萄牙辛德拉(Sintra)的会议上表示:

ECB致力于价格稳定目标;

 更多息以及放松措施是工具的一部分;

QE具有很大的空间,ECB致力于价格稳定目标;

 如果经济前景没有改善,需要额外的刺激措施。


德拉基讲话后,欧元区市场显示ECB将在年内息10个基点。

 

 

北京时间18日消息,澳大利亚央行公布的6月政策会议纪要显示,该行认为可能不得不进一步息,以低失业率并恢复工资和通胀的增长。

再早一点,6天前,英国央行委员桑德斯表示,英国央行可以息至接近零,但不会采用负利率;6月7日,摩根大通在最新报告中预计,日本央行在9月份将基准利率从-0.1%下调20个基点至-0.3%,这是为了对抗美联储息后带来的金融环境紧缩……

美国呢,尽管6月份美联储息的可能性不大,但是,在“美国5月制造业PMI终值录得50.5,创2009年9月以来新低,美国供应管理学会(ISM)5月制造业指数为52.1,创2016年10月以来新低”之后,市场预测美联储七月份大概率启动息。

而上述的一切,本周均将进一步清晰,本周全球金融市场将迎来超级央行周,包括美联储、英国央行、日本央行等全球主要央行都将召开议息会议。

几乎可以确认的是,进一步释放息预期,将成为本周全球主要央行议息会议的主要议题。

 

02

这一股集体式的息浪潮,已经十年未见,上一次,是在2009年美国次贷危机爆发后。

 

 

全球经济到底怎么了?

在增长乏力、供需失衡的背后,是全球已经陷入到结构性的资产荒,庞大的金融资本,很难找到与之规模匹配的投资标的——好的投资标的,要么贵得离谱,要么就是骗局,过去两三年,金融市场、尤其是一级股权市场的爆雷声不断,不仅包括中国,全球亦是如此。这种负相关激励的持续,直接导致了当下全球信用的收缩。

全球信用收缩,怎么办?

准,息,让更多的钱,更便宜的钱,冲向市场,刺激市场的投资和消费欲望,并以此稳定经济增长和基本的就业率,这就是当下全球集体式息的根源所在。


03

全球息潮来袭,不出意味的话,我们也会追随。

从去年4月开始,准,我们已经了四次,但是,息,自2015年10月份之后,却一直还在按兵不动。

所以,无论是基于当下我国实体经济的现状,还是全球集体性息的浪潮来袭,今年下半年,我国央行大概率会启动1—2次的息。

 

 

钱变多了,钱又变便宜了,对我们会带来什么样的影响?

通胀?这肯定是会有的,但是,时间节点有可能发生在息3个月后,也有可能发生在息半年后、甚至一年后,毕竟,在增长预期不乐观、信用又紧缩的背景下,滞胀还是要延续一段时间的。

通胀?这是指整体的,具体一点,哪些通胀厉害一些的?哪些通胀弱一些呢?

服务性行业,通胀肯定要明显一些,比如,理发、美容、心理咨询、以及品质餐饮之类的。

优质股权类的项目,不论是一级,还是二级市场,大浪淘沙之后的优质股权类项目,将会获得更高的溢价,所以,抽点时间好好研研A股的上市公司,还是很有必要的,当然,短期还是要多研究少碰,悬在A股头上的一块巨石,还要等等才落地。

一二线城市的房产,1—2年内的政策限制,肯定还是要持续的,但是,如果3年后,政策限制彻底松绑了,这是大概率的,一二线城市的房产,肯定还是要大幅追涨一波的。

黄金,比特币,可以少量配置点,当然,我是不喜欢碰的。

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